크리스마스 이브, 마리의 집에서 크리스마스 파티가 열리고

아이들은 트리 주위를 돌며 춤을 춥니다.

마리의 대부 드로셀마이어가 마술과 춤을 보여주고

마리에게 호두까기인형을 선물합니다.

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거실의 트리가 커지고, 각 나라 인형들과 호두까기인형이 생명을 얻어 움직입니다.

그때 생쥐들이 나타나 인형들을 위협하고,

호두까기인형은 장난감 병정들을 이끌고 생쥐들과 전쟁을 벌입니다.

마리는 호두까기인형이 위협에 빠지자 생쥐 왕에게 초를 던져

호두까기인형의 승리를 이끕니다.

승리의 기쁨을 만끽하는 순간

호두까기인형이 멋진 왕자로 변신하고,

마리와 함께 크리스마스랜드로 여행을 떠납니다.

왕자는 마리에게 사랑의 맹세와 함께 청혼을 하고

스페인, 인도, 중국, 러시아, 프랑스 인형들과

아름다운 꽃송이들이 모두 모여 두 사람의 결혼을 축하합니다.

모두가 행복해하며 왕자와 마리의 아름다운 춤으로 결혼식은 끝이 납니다.

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이른 아침, 잠에서 깬 마리는 결혼식이 꿈이라는 것을 깨닫고

호두까기인형을 품에 안은 채 크리스마스 아침을 맞이합니다.